Os últimos dias não têm sido fáceis para a Petrobras (PETR4). Após entregar bons resultados no balanço do terceiro trimestre e anunciar a distribuição de mais de R$ 40 bilhões em dividendos, a companhia se tornou alvo de vários pedidos judiciais pedindo a suspensão da distribuição de lucros aos acionistas.

Na sexta-feira (04), o subprocurador do Ministério Público do TCU, Lucas Furtado, protocolou uma ação que pedia o cancelamento da distribuição do pagamento de dividendos aos acionistas da petroleira. 

No documento, o subprocurador alega que receia que “as eventuais distribuições possam comprometer a sustentabilidade financeira da Companhia no curto, médio e longo prazo, indo de encontro ao próprio Plano Estratégico da empresa”. 

Furtado não foi o único a entrar com pedido judicial. Guilherme Estrella, que foi diretor da Petrobras durante os governos do PT, moveu uma ação para bloquear o pagamento de R$ 32,1 bilhões que seriam pagos antecipadamente ao governo federal. 

A notícia causou uma “debandada” do ativo. Só na sexta-feira (04), a ação caiu 5,51% e, nas primeiras horas do pregão da segunda-feira (07), já apresentava uma retração de 2,40%, mesmo com a alta do barril de petróleo tipo Brent. 

Mas, ao que tudo indica, este pode ser apenas o começo de um período difícil para a gigante estatal. Com o novo governo de Luiz Inácio Lula da Silva (PT), há um forte risco de a petroleira ser usada para políticas públicas, o que pode prejudicar seu resultado.

Por este motivo, grandes bancos, como o JP Morgan, e especialistas do mercado financeiro já começaram a reduzir as expectativas de preço-alvo para as ações da Petrobras. O CEO da Empiricus Research, Felipe Miranda, também acredita que é melhor ficar longe do ativo. 

Na semana passada, o analista retirou a Petrobras (PETR4) de sua carteira recomendada. Em contrapartida, Miranda acredita que a ação de outra petroleira pode se beneficiar tanto da “fuga” de capital da estatal, quanto da variação positiva do petróleo. 

Trata-se de uma companhia cuja ação é a mais barata do setor. Mas não é só isso, este ativo pode valorizar mais de 70%.

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Entenda por que as ações da Petrobras devem ficar de fora da sua carteira e como ter acesso ao nome da petroleira que tem potencial de 70% de valorização. 

É o “começo do fim”? 

Parece contraditório que, diante de trimestres consecutivos de bons resultados, as ações da Petrobras (PETR4) estejam “despencando”. Entretanto, o cenário político ainda é um fator que pesa contra a estatal.

Se antes os investidores temiam ante a incerteza de quem seria o presidente do Brasil nos próximos 4 anos, o resultado das eleições no fim de outubro trouxe outras questões. Com a vitória de Lula, há o medo de que a companhia sofra muitas interferências políticas. 

O novo presidente do Brasil vê a intervenção do governo na economia como algo positivo e que pode ajudar no crescimento do país. Entretanto, o mercado é avesso a essa política e tem motivos para acreditar que pode ter consequências desastrosas. 

Ainda está viva na memória dos investidores o que aconteceu com a Petrobras durante o governo da então presidente Dilma Rousseff (PT). A estatal foi obrigada a abrir mão da sua receita para manter o preço dos combustíveis abaixo das cotações internacionais. 

O resultado dessas intervenções foi uma diminuição na geração de caixa que acabou levando as finanças da companhia ao colapso e a uma dívida bilionária. 

Fim dos dividendos ‘gordos’ 

Outro fator que preocupa o mercado é o pagamento dos dividendos da Petrobras (PETR4). Quem investiu no ativo em 2022 recebeu uma verdadeira “bolada”: só no segundo trimestre, a companhia pagou R$ 87 bilhões aos seus acionistas. 

Entretanto, declarações de pessoas ligadas ao novo governo do Brasil colocam em dúvida a distribuição de lucros no futuro. Na quinta-feira (03), logo após a divulgação do pagamento de dividendos da companhia, a presidente Nacional do Partido dos Trabalhadores (PT), Gleisi Hoffmann, criticou a decisão nas redes sociais. 

Diante de todo esse cenário, as ações da Petrobras (PETR4) estão sendo penalizadas. Desde o primeiro pregão pós-eleições (31) até esta segunda-feira (07), o ativo já caiu mais de 14%. Em contrapartida, existe uma petroleira que fez o inverso e valorizou 14,21% no mesmo período. 

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Esta petroleira está ‘ganhando em cima’ da Petrobras (PETR4)

A petroleira em questão tem expertise na revitalização e exploração de campos maduros. Basicamente, o negócio dela é comprar poços que a Petrobras não tem mais interesse e revitalizá-los para que eles voltem a produzir em bons níveis.

Até o momento, a petroleira tem entregado excelentes resultados. O gráfico abaixo mostra o salto de produção de um dos campos comprados da Petrobras. Em apenas 12 meses, a capacidade do polo aumentou 86%.

A companhia também vem batendo recordes de produção. Em setembro, a petroleira conseguiu produzir cerca de 16,4 mil barris de petróleo equivalente (boe) por dia. Um crescimento de 130% em comparação com os 7,1 boe/d no mesmo período de 2021. 

Ação barata e com grande potencial de valorização

Apesar dessa companhia estar apresentando bons resultados, o preço das suas ações está abaixo do que o co-fundador da Empiricus Research, Rodolfo Amstalden, considera justo. Ou seja, ela está barata. 

O gráfico abaixo mostra a relação entre o preço da ação e o lucro projetado para o próximo ano. Perceba como o indicador preço/lucro desta petroleira está abaixo da média dos seus concorrentes. 

Na avaliação do especialista, a principal explicação para que esta ação esteja tão barata é a falta de histórico da petroleira. Em outras palavras, como se trata de um player relativamente novo, o mercado precisa de provas que a companhia terá capacidade de entregar o que está prometendo. 

Mas, à medida que os resultados forem aparecendo, o preço da ação tende a subir. Segundo Amstalden, trata-se de uma valorização potencial de 70%. Isso considerando um cenário bastante conservador. 

‘Fase ruim’ da Petrobras (PETR4) pode acelerar a valorização desta petroleira 

Com tantas dúvidas rondando o futuro da Petrobras, a valorização dessa outra petroleira pode começar a acontecer bem antes do esperado. Como disse anteriormente, a “fuga” de capital da gigante estatal pode beneficiar esta empresa. 

Em apenas uma semana, esta ação já subiu mais de 14%, contudo, ela pode entregar muito mais no médio e longo prazo. Ou seja, se você quer aproveitar todo o potencial de valorização que esta petroleira pode entregar, precisa se posicionar o quanto antes. 

A boa notícia é que você pode ter acesso ao nome desta ação e toda a tese de investimento gratuitamente. A Empiricus Investimentos está oferecendo como cortesia o relatório com tudo o que você precisa saber sobre esta petroleira para investir ainda hoje. 

Para isso, basta clicar neste link e seguir as instruções. Pode ficar tranquilo pois o acesso é gratuito mesmo e você não terá que se comprometer com nada, nem mesmo investir na ação se não quiser. 

Fonte : Money Times.